Glencore Beefs Up Industrial Aluminium Aktivitäten | Heißere Waren

Der nächste logische Schritt wäre, dass der in der Schweiz ansässige Miner-Marketer Glencore im Aluminium wächst.

Der Fall ist besonders überzeugend, da Glencores nahezu sieben Millionen Tonnen-Aluminiumversorgungsvertrag mit russischer Produzent Rusal über seine übergeordnete EN+ -Gruppe 2024 zu Ende geht.

Gary Nagle, Chief Executive Officer des Unternehmens, sagte im Februar im Februar einen Gewinnanruf in den Ergebnissen des Unternehmens 2022, dass Glencores Vertrag mit Rusal ein Volumen, nicht die Laufzeit, den Vertrag und nicht in der zweiten Halbzeit des nächsten Jahres enden sollte.

Nagle wurde unterzeichnet, bevor die russische Invasion der Ukraine viele westliche Unternehmen und Regierungen auf der ganzen Welt dazu veranlasste, mit und in Russland Geschäfte zu machen. Glencore hat einen Anteil von 10,6% an der EN+ Group, ein Anteil, der im letzten Jahr geprüft wurde, kam jedoch schließlich zu dem Schluss, dass er keine realistische Art zu verlassen habe.

Rusal Supply Deal

Rusal hat Glencore seit Jahren mit Aluminium ein- und ausgeschaltet.

Der aktuelle Vertrag stammt aus dem Jahr 2020 mit der Option, ihn auf 2025 zu verlängern. Während die endgültigen Bedingungen unbekannt sind, stimmte Rusal's Board den vorgeschlagenen Bedingungen im Jahr 2019 zu und veröffentlichte sie 2020 in einer Einreichung an der Hongkong -Börse.

Rusals Bedingungen ermöglichten es Glencore, bis zu 6,87 Millionen Tonnen Primäraluminium zu kaufen, einschließlich bis zu 344.760 Tonnen im Jahr 2020 und bis zu 1,632 Millionen Tonnen pro Jahr von 2021 bis 2024.

Der von Rusal vereinbarte Vertrag ermöglichte es einer Partei auch, den Umsatz im Jahr 2020 um bis zu 70.000 Tonnen zu steigern. Im Jahr 2021-24 hatte Rusal die Möglichkeit, die jährliche Tonnage des Primäraluminiums um bis zu 200.000 Tonnen zu erhöhen oder zu verringern. Es hatte auch die Möglichkeit, bis zu 10% der jährlichen Tonnage des primären Aluminiumangebots auf 2025 zu verschieben. In diesem Fall würde der Vertrag um ein Jahr verlängert.

Der vom Rusal Board vereinbarte Verkaufsvertrag gab Glencore auch die Möglichkeit, von 2021 bis 2024 bis zu 200.000 Tonnen Primäraluminium pro Jahr zu kaufen 200.000 Tonnen zusätzlich zu dem anderen potenziellen Umsatzsteigerungen.

Dieser Vertrag wurde von 2012 bis 2018 durch einen siebenjährigen Versorgungsvertrag zurückzuführen, der abgelaufen war, als Rusal und sein Gründer Oleg Deripaska von den Vereinigten Staaten Sanktionen ausgesetzt waren.

Gemäß den Bedingungen dieses Vertrags, die nie veröffentlicht wurden, verpflichtete sich Rusal, den größten Teil seiner Primärproduktion an Glencore zu verkaufen.

Die Unternehmen sind seit Anfang an miteinander verflochten: Rusal wurde 2007 nach dem Zusammenschluss ihres Vermögens mit einem kleineren häuslichen Rivalen Sual und den Aluminiumoxidbetrieb von Glencore gegründet.

Glencore könnte natürlich seinen Vertrag mit Rusal auf 2025 verlängern. Es könnte sich auch dafür entscheiden, ihn zu verlängern, obwohl der Druck, Geschäfte mit Russland zu boykottieren, im Verlängerung des Krieges in der Ukraine weitergegeben hat. Ein Ende des Krieges könnte die Verantwortung für Glencore lindern, auch den Deal zu vermeiden. In jedem Fall ist es ein großer Teil des Metalls, das aus Ihrem Portfolio verlieren kann.

Bauxit und Alumina

Das Wachstum des Aluminiums ist auch aus der Perspektive der jüngsten Flut von Fusions- und Erwerbsaktivitäten von Glencore sinnvoll.

Am Dienstag, den 25. April, kündigte Aluminium, in dem Glencore einen Anteil von 46,1% und einen Abzug für rund 60% seines Aluminiums hat, an, einen Anteil von 55% an der Raffinerie von Jamalco Aluminiuma gekauft zu haben.

Dies folgte schnell von den Nachrichten am Donnerstag, dass Glencore einen Anteil von 45% an Brasiliens größtem Bauxitproduzenten erworben hatte, was es zu den größten Aktionären und eine 30% ige Beteiligung an Major Aluminiumas Producer Alunorte war.

Das Verschwinden von Einsätzen in hochwertigen Bauxit- und Aluminiumoxid- Vermögenswerten wie in Brasilien macht Sinn. Die Rohstoffe sind die wichtigsten Inhaltsstoffe für Aluminium, ein Metall, das für die leichte Gewichtung in der Herstellung von entscheidender Bedeutung ist und in den letzten zehn Jahren zu einem Branchenführer bei der Schaffung von Produkten mit kohlenstoffreichem Kohlenstoff geworden ist.

Glencore hat sich daran gearbeitet, sich in nachhaltig hergestellten Metallen , die für den Energieübergang von entscheidender Bedeutung sind, einschließlich Recycling- und Batterie -Rohstoffen zu positionieren. Es ist ein großer Händler von Aluminium, aber die eigenen industriellen Aktivitäten des Unternehmens in der Aluminium -Lieferkette waren in den letzten Jahren begrenzt.

In Australien bewertet Glencore die Machbarkeit einer neuen Bauxitmine in der Nähe von Aurukun, Queensland, in Zusammenarbeit mit einer Einheit von Mitsubishi. Es hat auch einen Anteil von 31,7% an einer Aluminiumoxid -Raffinerie in Indonesien.

Der Großteil seiner Aktivitäten im Upstream-Segment konzentrierte sich auf die Vermarktung von Produkten aus einer Reihe von Aluminium- und Alumina-Produzenten von Drittanbietern. Dazu gehören ein 10-jähriges Aluminiumoxid- und Aluminium-Offte-Abnahmevertrag mit Malaysias Press Metal Bintulu SDN. Bhd., Letztes Jahr unterschrieben.

Es ist nicht klar, wie viel Aluminiumoxid und Aluminium das Unternehmen jedes Jahr verkauft, da es die Produkte zusammen gruppiert. Laut dem Jahresbericht des Unternehmens hat es 2022 10,0 Millionen Tonnen Aluminiumoxid- und Aluminiumprodukte vermarktet, was einem Anstieg von 12% von 8,9 Millionen Tonnen im Jahr 2021 stieg.

Aber klar ist, dass Glencore, wenn er in Zukunft entscheidet, dass sein Rusalvertrag entscheidet, höchstwahrscheinlich nach einer Alternative suchen, sei es durch M & A- oder Partnerschaften.

In heißeren Waren deckt der spezielle Korrespondent Andrea Hotter einige der größten Geschichten ab, die sich auf den Sektor der natürlichen Ressourcen auswirken. Melden Sie sich noch heute an , um Andreas Inhalt zu erhalten, wie er veröffentlicht wird.